ما معنى الاسهم الحرة

كتابة: سمر عادل آخر تحديث: 20 يناير 2022 , 02:32

ماذا تعني الأسهم الحرة

الأسهم الحرة تعني أيضا التعويم العام أو التعويم الحر حيث أنها تشير للأسهم التي تمتلكها الشركة وذلك من خلال المستثمرين ولكنهم يمتلكون الأسهم جميعها فيما عدا الأسهم المقفلة فهي تعود لمدير الشركة، أصحاب المصلحة من المستثمرين، الحكومات والكثير من الأطراف الخاصة.

يمكن أن يتم استخدام الأسهم الحرة من قبل الجمهور في الأسواق الثانوية حيث أن أرقام التداول هي التي تعبر عن القيمة في السوق كما أنه يتم توضيح مثل هذه المصطلحات من قبل المستثمرين العموميين أفضل من الجمهور.

يمكن أن تجد مصطلح الأسهم الحرة في الاستثمارات في الكثير من الأماكن، ومن الجدير بالذكر أن هناك اسهم نقية ومختلطة، و الفرق بين الاسهم النقية والمختلطة واضح، حيث أن المقصود بالأسهم النقية تكون الشركة خالية من الاستثمارات المحرمة، و”الاسهم المختلطة” فهي  ذات النشاط المباح لكنها تتعامل ببعض المعاملات المحرمة كالربا وغيره.

كيف أعرف الأسهم الحرة

  • تعد الشركات الأكبر حجما من خلال الأسهم الحرة هي الأكثر تعرضا للتقلبات، فتكون لهذه الشركات سيولة محدودة من الأموال وتنتشر فكرة العرض والطلب كما يمكن التداول بالكثير من الأسهم دون أن يحدث أي تأثير لسعر السهم في الشركة.
  • من خلال الأسهم الحرة يمكنك أن تصل لأكثر من مصدر لرأس المال كما يمكنك الحصول على مصدر جديد من قبل المستثمرين العموميين حيث أن أموال هؤلاء المستثمرين تعمل على زيادة رأس المال في الشركة.
  • يمكنك أن تعرف الأسهم الحرة من خلال حجم الطرح الحر للشركات التي تم خصخصتها بشكل جزئي حيث أنه يتم استبعاد الحيازات التي تملكها الشركة أو المساهمين المؤسسين من الحكومة أو من الخارج، حيث يتم حساب التعويم من خلال طرح الأسهم المقفلة من القائمة كما في المعادلة الآتية:

عدد الأسهم الحرة = الأسهم المستحقة – الأسهم المقفلة[1]

الأسهم المصدرة

هي الأسهم التي تقوم الشركة بإصدارها ويكون للمساهمين والمستثمرين ملاك لهذه الأسهم كما أن الشركة تقوم بإصدار هذه الأسهم للجمهور ويمكن أيضا أن تصدرها للمؤسسات الكبيرة الاستثمارية.

أما الأسهم القائمة هي الأسهم المصدرة التي تتبقى في الخزانة بعدما تتم عملية الطرح كما يمكن أن يتم استخدام الأسهم القائمة في حساب النسب المالية المختلفة فيمكن استخدامها في حساب الربحية للأسهم.[2]

الأسهم العائمة، الأسهم المصدرة والاسهم الحرة

  • تختلف الأسهم المستحقة عن الأسهم العائمة حيث يتم استخدام المقاييس المختلفة لكل سهم حيث أن الأسهم التي تصرح بها هي التي يتم الموافقة عليها من قبل إدارة الشركة نفسها ولكنه تم تصدرها بعدما تم التداول في السوق.
  • أما الأسهم المعلقة يتم الإحتفاظ بها من قبل المطلعين على الشركة لكن الأسهم العائمة تشير للأسهم التي يتم إتاحتها للتداول.
  • تعتبر الأسهم العائمة هي الناتجة من طرح الأسهم التي تمتلكها الشركة من الأسهم القائمة كلها لكي يتم عرض الأسهم النشطة فقط في الشركة.
  • يتم استخدام الأسهم العائمة في الحسابات الخاصة بمؤشر الرسملة العائمة حيث يتم مراعاة النسب عند التحليل.
  • أما بالنسبة للأسهم المعلقة أو القائمة هي الأسهم المصدرة التي تعمل على تزويد الشركة بالأسهم التي تعمل على زيادة المخزون كما أن لهذه الأسهم الكثير من المزايا والتي يتم أخذها في الاعتبار في مجموعة الأسهم التي تعتبر مصرح بها.
  • تتوفر الكثير من الحقوق للمساهمين من في الميزانية الخاصة بالشركة ليتم تحديد الأسهم القائمة فيتم توفير الحقوق من خلال إجمالي الأسهم القائمة، القابلة للتداول والمصرح بها ويتم أيضا الإبلاغ عن القيمة في السوق بشكل يومي للشركة ليتم تقسيم القيمة بناء على السعر.
  • بالنسبة للأسهم العائمة فهي تعتبر المقياس الأصغر في التحليل لأسهم الشركة حيث من خلالها يتم استبعاد الأسهم المملوكة الموثقة ويتم الإحتفاظ بالأسهم المملوكة من قبل المستثمرين، المديرين والمؤسسات في الشركة.
  • يتم استخدام المؤشرات بشكل أساسي للأسهم العائمة ليتم حساب القيمة السوقية كما أنه يتم اعتبارها على أنها رسملة حرة.
  • يتم مراعاة الأسهم العائمة في الشركة عند التحليل فإذا كانت النسبة بينها وبين الأسهم القائمة فهذا يدل على أنه يتوفر الكثير من الأسهم المملوكة كما يمكن للصفقات الكبيرة أن تؤثر بشكل كبير على سعر وتقلب الأسهم.
  • التداول الثقيل قد يكون له تأثير على المساهمين المملوكين كما يمكن أن  يكون له تأثير على الأسهم في المؤشرات العائمة الحرة، فعندما يكون عدد الأسهم القائمة قريب من التعويم فهذا يدل على أن المطلعين يفقدون الثقة في الأسهم وقد يكونون غير ملتزمين بالإدارة للأسهم في الشركة.[3]

الأسهم الربحية

  • تعمل الأسهم الربحية على نمو الأرباح فعندما يكون الرقم موجب في خط صافي الأرباح فهذا يعني أن الشركة تكون مربحة، فهذا لا يعني أن الشركة التي لها الكثير من المبيعات قد تحقق الأرباح، فالشركات تعمل على زيادة الأرباح من خلال صافي الدخل وجذب المبيعات أو زيادة الكفاءة للمنتجات. وهناك اسهم ربحية شرعية، وتعد الاسهم النقية من الاسهم الشرعية.
  • أما بالنسبة لهامش الربح فهو يعبر عن إجمالي الربح من الإيرادات للشركة والذي يظهر في بيان الدخل حيث أن هامش الربح يكون مطروحا من التكاليف لإنتاج السلعة من مواد أو عمالة.
  • يقوم هامش الربح بتوضيح مقدار المبيعات لكل دولار وذلك بعد التكاليف المباشرة في الإنتاج.
  • أما زيادة الهامش تدل على التناقص الذي يتم بالنسبة للمبيعات، كما أن التكاليف المنخفضة تعود إلى الكثير من العوامل مثل: الانخفاض في تكلفة المواد أو وجود كفاءات تشغيلية جديدة.
  • هامش العملة يعبر عن مدى السيطرة للشركة لتكاليف الإنتاج غير المباشرة والمباشرة من تكاليف الإنتاج، تكاليف التسويق والتكاليف العامة مثل التكاليف الإدارية، فعند زيادة الهامش للتشغيل فهذا يدل على زيادة الفعالية والكفاءة للمنتجات والتحكم في النفقات والتسعير.
  • أما بالنسبة للهامش الصافي فهو الدخل الصافي على الإيرادات، فالدخل الصافي هو الفرق بين الدخل التشغيلي والفوائد، الضرائب والأرباح المفضلة، حيث أن الهامش لصافي يعبر عن الربح من الشركة لإجمالي المبيعات.
  • فيمكن للربحية أن تعرف من خلال المقارنة بين الربح من أسهم الشركة، الأصول أو رأس المال، حيث تعتبر هذه المعلومات هامة للوصول للنسب العائدة على الأصول ورأس المال المستثمر ليتم الشعور بالراحة.
  • تعد أهمية سياق الربحية كبيرة بالنسبة إلى نسب الربحية، حيث يتم المقارنة بينها وبين النسب الخاصة بالشركة في الصناعة لرؤية كيفية تحسن النسب بعد مرور وقت معين، فيتم النظر إلى المتوسطات للصناعة ويتم المقارنة بينها وبين المتوسطات للشركات الأخرى في الصناعة نفسها لتحديد النسب الطبيعية للشركة.
  • يعد التحسن في الربحية من الأمور الجيدة التي تدل على أن الفريق الإداري يعمل بشكل جيد.[4]

مؤشر السوق السعودي

القيمة يتغيرون ٪ يتغيرون فهرس
8،513.26 100.71 1.20 مؤشر تداول العام (TASI)
1،131.01 17.09 1.53 مؤشر MSCI Tadawul 30
5،541.86 21.63 0.39 طاقة
5،486.85 157.70 2.96 المواد
5،497.72 78.32 1.45 السلع الرأسمالية
4،197.31 -1.86 -0.04 الخدمات التجارية والمهنية
4،508.74 45.80 1.03 وسائل النقل
4،970.15 70.14 1.43 الملابس الاستهلاكية المعمرة
4،212.91 30.04 0.72 خدمات المستهلك
10296.93 138.62 1.36 وسائل الإعلام والترفيه
8،754.09 96.28 1.11 البيع بالتجزئة
11،324.38 64.33 0.57 تجارة المواد الغذائية والسلع الغذائية بالتجزئة
5744.45 22.91 0.40 مأكولات ومشروبات
5491.43 -15.40 -0.28 معدات الرعاية الصحية و SVC
4،617.42 13.20 0.29 الأدوية والتكنولوجيا الحيوية وعلوم الحياة
7،156.24 48.37 0.68 البنوك
4446.55 181.81 4.26 المالية المتنوعة
6،084.18 -17.12 -0.28 تأمين
10،916.45 883.14 8.80 البرامج والخدمات
6،973.06 86.13 1.25 خدمات الاتصالات
4،365.92 203.60 4.89 خدمات
4،404.61 0.23 0.01 صناديق الاستثمار العقارية
3،346.95 28.08 0.85 إدارة العقارات وتطويرها

[5]

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى