ما هو العائد المركب وطريقة حسابه

العائد المركب هو

العائد المركب هو معدل العائد التراكمي على قيمة رأس المال خلال مدة محددة من الزمن، ويعبر عنه بالنسبة المئوية الدالة على التأثير التراكمي لكافة الأرباح أو الخسائر.

 ويرجح التعبير عن العَائد المركّب هذا العائد على أساس السنة الفائتة من الاستثمار لرأس المال، أي أن النسبة المئوية المفصح عنها في هذا العائد ستمثل حكماً المعدّل السّنوي المتراكم في رأس المال الأساسي زيادةً أو نقصاناً بمرور الوقت.

وإذا اعتبرت السنة معيار التقييم فيتدل الناتج على معدل النمو السنوي المركب ويرمز له اختصاراً بـ (CAGR). 

قوة العائد المركب

قوة العَائد المركّب تنبع من كونه معيار أكثر دقة من متوسط ​​العائدات لحساب معدلات الارباح أو الخسائر السنوية مع عمليات الاستثمار الدورية.

 فالعَائد المركّب كعمليات حساب معدل النمو أو التراجع في مستوى الاستثمار خلال مدة زمنية محددة شديد الدقة والمراقبة الدورية لتغيرات رأس المال المستثمر.

كون طريقة المتوسط​ السنوي للعائد لا تعتمد مبدأ المضاعفة في حيز التنفيذ، مما يحتمل فيه الأخطاء الفادحة بتحديد العوائد الفعلية للمستثمر، إذ أن متوسط ​​العائد.

قد يبالغ بالتقدير لمعدلات النمو والانخفاض في العائدات أو يقلل من شأنها، بينما تضمن طريقة العوائد المُركبة تبيان أثر التقلبات في العائدات سواءً بالتضخيم أو الانكماش فجميعها سيتم حسابها في الحسابات. [1]

طريقة حساب العائد المركب

حساب العَائد المركّب يعتمد التعامل مع التغيرات على رأس المال المستثمر (سواءً بالإضافة أو الحذف منه) مع بداية كل دورة جديدة من الاستثمار وهي سنة عادةً.

لكي يتم توضيح ذلك سيتم تناول مثالاً عملياً ودراسة نتائجه وتغيراته على رأس المال الاستثماري خلال مدة محددة.

ففي حال صرح أحد الصناديق الاستثمارية أنه حقق عائداً سنوياً مُركباً نسبته 12٪ في السنوات الخمس الأخيرة.

فهذا يعني أن رأس ماله نما مع نهاية العام الخامس بنسبة تعادل بالمجمل حجم رأس المال ببداية كل عام بـ 12%.

مثال على العائد المركب

كما هو موضح في المثال العملي التالي لحساب الفائدة المُركبة لرأس مال استثماري بدأ قبل 5 سنوات بـ 1000 دولار أمريكي:

وبهذا يلاحظ أن رأس المال الاستثماري سيتغير مع بداية الدورة الاستثمارية الجديدة بإضافة المبلغ الذي نما في نهاية الدورة السابقة، وكذلك هو الأمر في حال كان العائد الاستثماري خاسراً فسيتم حذف الخسائر من رأس المال الذي انتقل للدورة التي تليه ما ينم عن قوة الفائدة المركبة وشفافيتها ودقتها. [2]

ما هي انواع العوائد

• أنواع العَوائد بحسب مفهوم العائد.
• أنَواع العوائد بحسب نسب العائد.
• العائد مقابل العائد.

إنّ عوائد الاستثمار في عالم الاقتصاد كثيرة الأنواع، وهو ما تم تصنيفه من قبل الخبراء بهذا الميدان بناء على معايير العمل بالدرجة الأولى ونسبة الصواب والخطأ في حساب رأس المال في الدرجة الثانية، أما أبرز أنواع تلك العوائد فهي كما يلي: 

أنواع العوائد بحسب مفهوم العائد

فبحسب مفهومه العام وهو “الأموال التي سيتم جنيها أو فقدها في الاستثمار بفترة محددة” سيقسم إلى ما يلي:

• العائد الاسمي: هو صافي الربح أو الخسارة بعمليات الاستثمار مما تتم تسميته برقم العملة كوحدة قياس (دولار أو أي عملة أخرى)؛ قبل تعديلات الضرائب والأرباح السهمية والرسوم ومعدلات التضخم وسواها من المؤثرات الأخرى على المبلغ، ويحتسب عادةً بطرح النفقات من قيمة الاستثمار خلال فترة ثابتة، علماً أن قيمة الاستثمار ستشمل أي توزيعات أخرى.

• العائد الإيجابي: يقصد به المرابح المكتسبة جراء الاستثمار أو إدارة مشروع. 
• العائد السلبي: يقصد به الخسائر أو الأموال المهدرة جراء الاستثمار أو إدارة مشروع.
• العائد الحقيقي: وهو العائد الذي يدل بشفافية تامة على التغيرات بالأسعار جراء التضخم أو أية عوامل خارجية أخرى، بحيث يعبر هذا العائد عن العائد الإسمي بموجب قيمته الحقيقة، مما يساهم في الحفاظ على مستوى القوة الشرائية لرأس المال خلال فترة زمنية ثابتة، مما يساهم بضبط للتعويض عن مؤثرات خارجية كالتضخم؛ لذا فهو أمر مهم جداً قبل الشروع بأي استثمار للأموال.

أنواع العوائد بحسب نسب العائد

فنسبة العائد فرع جديد من النسب المالية المعدة لتحديد فعالية إدارة الاستثمار وتقييم ما إذا كان يتيح أفضل ما يحتمل جراء الاستثمار، ويميز من أصنافه ما يلي:

العائد على الاستثمار: عائد يعبر عنه بنسبة مئوية ويرمز له بـ (ROI)، ويعرف بأنه عائد كل دولار تم استثماره مما يتم التعرف عليه كما يلي (تقسيم عائد المبلغ على الاستثمار الأولي بالأرقام ثم جداء الناتج بـ 100 وصولاً لنسبته المئوية).

العائد على حقوق الملكية: وهو نسبة الربح التي يرمز لها بـ (ROE)؛ مما يحتسب بتقسيم صافي الدّخل على متوسط ​​حقوق المساهمين لمعرفة صافي دخل المساهم عن كل دولار جراء استثمار الأسهم. 

العائد على الأصول: وهو نسبة الربح التي يرمز لها بـ (ROA)؛ مما يحتسب بتقسيم صافي الدّخل على متوسط ​​إجمالي الأصول لمعرفة صافي دخل المستثمر عن كل دولار في الأصول. 

العائد مقابل العائد: أي العائدات جراء التبادل في التمويل، فقد يتم اعتماد العائد كمجموعة فرعية من العائد الأصلي، ويعرف عادةً بكونه الدخل الناتج عن الاستثمار مما يعبر عنه بنسبة مئوية من قيمة الاستثمار أو سعره الاسمي. [3]

بتول المنصور