محتويات
مؤشر الخوف
مؤشر الخوف VIX هو عبارة عن مؤشر يقيس الوقت الفعلي لتقلب سوق الأسهم يمثل أراء المتخصصين الماليين حول قوة ظروف السوق خلال الثلاثين يومًا القادمة ، وتم بدء استخدام هذا المؤشر في عام 1993 من قبل CBOE Options Exchange ويعتبر مؤشرًا مهمًا للغاية في العالم المالي لأنه يوفر طريقة للمستثمرين لقياس مستوى المخاطرة أو الخوف أو الموجود في السوق قبل اتخاذ قرار استثماري.
على الرغم من أن العديد من المستثمرين يستخدمون هذا المؤشر لقياس السوق بطريقة عامة ، إلا أنه يعتمد فقط على حسابات تستند إلى مؤشر S&P 500 على وجه الخصوص لأن هذا المؤشر يضم أكثر من 500 شركة من الشركات العالمية وبتالي يعتبر مؤشر جيد لأداء السوق الكلي للأسهم.
والجدير بالذكر أن زيادة مؤشر VIX يعني وجود توقعات تغيرات كبيرة في الأسعار في المستقبل القريب ، وبالتالي المزيد من التقلبات.
ماذا يقيس VIX
ينظر مؤشر الخوف VIX إلى الأمام ويسعى إلى توقع تقلبات تحركات السوق المستقبلية ، وهذا يختلف عن التقلب الفعلي الذي يتم قياس التقلب الذي حدث بالفعل بالسوق.
وهذا يعني أن هذا المؤشر يقيس تقلبًا مستقبليًا ،وهو من ضمن المؤشرات الهامة لأنه يعتمد على مقدار استعداد المستثمرين لدفع ثمن الحق في شراء أو بيع الأسهم ، كما يتم استخدامه لتقدير حجم مستوى المخاطرة المتوقعة في السوق خلال ثلاثين يوما فكلما زادت مخاطر السوق المتصورة ، زاد استعداد المستثمرين للدفع مقابل “التأمين” في شكل خيارات.
عندما يتوقع المستثمرون ارتفاعات كبيرة أو انخفاضات كبيرة في أسعار الأسهم ، فإنهم غالبًا ما يتطلعون إلى تقليل المخاطر باستخدام خيارات “التحوط” من مراكزهم، والتحوط هو شكل من أشكال التأمين ، والذي ينطوي على اتخاذ المستثمر مركزًا معاكسًا في السهم للموقف الذي يحتفظ به ، من خلال شراء خيار.
كيف يتم تحليل مؤشر VIX
بشكل عام عندما يرتفع عام مؤشر VIX ، يتوقع المستثمر انخفاض سعر S&P 500 والعكس صحيح ، لذلك يمكن أن يكون سعر VIX في الأساس دليلًا للشخص العادي لرأي المستثمرين الماليين في السوق للشهر المقبل، وفيما يلي كيف يتم تفسير أرقام مؤشر الخوف:
- 0-15 تقلبات منخفضة: عادة ما يشير إلى الكثير من التفاؤل في السوق.
- 15-25 تقلب متوسط : تشير الأسعار في هذا النطاق عادةً إلى بيئة سوق عادية حيث توجد بعض التغييرات المتوقعة ، ولكن لا يوجد شيء يدعو للخوف بشكل كبير.
- 25-30 تقلبات عالية: هذا يدل على القلق المتزايد في السوق مع عدم وجود ثقة في السوق.
- 30+ تقلبات عالية للغاية : بشكل عام عندما يتجاوز المؤشر 30 ، يشير ذلك إلى أنه من المتوقع حدوث تغييرات كبيرة جدًا وأن هناك اضطرابات شديدة تنتظر السوق.
كيف يستفيد المستثمر من مؤشر الخوف
- عندما يوجد ارتفاع في مؤشر VIX ، فإن هذا يعني أن المتداولين في سوق خيارات S&P 500 يتوقعون زيادة تقلبات السوق.
- كلما ارتفع مؤشر VIX زاد الخوف لوجود انخفاض في الأسهم ، وهذا دليل على أن هناك فرصة للشراء ، والعكس عندما ينخفض المؤشر يتوقع أن الاسهم سوف ترتفع.
هل يمكن التداول على مؤشر الخوف
لا يمكن التداول على مؤشر الخوف فهو عبارة عن مؤشر يتوقع تقلبات السوق القادمة فقط ، ولكن يمكن التداول على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع وتعكس VIX ، والتي يمكن تداولها ، تحمل العديد من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة مخاطر إضافية من خلال الرافعة المالية المضمنة وهيكل التكلفة المتآكل.
العناصر التي يتم أخذها في الاعتبار عند حساب مؤشر VIX
أثناء حساب مؤشر الخوف ” فيكس vix” يتم أخذ أربعة عناصر رئيسية في الاعتبار ، تتضمن هذه العناصر:
- وقت انتهاء الصلاحية
- اسعار الفائدة
- مستوى المؤشر الآجل
- طلب العرض.
وقت انتهاء الصلاحية: بدلاً من أخذ أيام لحساب وقت انتهاء الصلاحية ، يتم حسابه في غضون دقائق لتحقيق مستوى الدقة الذي يتوقعه المتداولون.
سعر الفائدة: أثناء النظر في سعر الفائدة الخالي من المخاطر أشهر انتهاء عقود الخيارات ، يتم أخذ معدل الحيازة ذي الصلة والذي يمتد من 30 إلى 90 يومًا في الاعتبار ويعتبر سعر الفائدة الخالي من المخاطر.
مستوى المؤشر الآجل: يتم تحديد عقد خيارات الأموال التي يتم أخذها في الاعتبار أثناء حساب المؤشر المتقلب باستخدام مستوى المؤشر الآجل ، يتم تحديد إضراب سعر المال الذي يساعد في تحديد عقد الخيارات المذكورة من خلال مستوى المؤشر الآجل هذا ، وبالتالي، يلعب مستوى المؤشر الآجل دورًا مهمًا في حساب VIX.
العرض والطلب: يتم أخذ أسعار العرض والطلب لعقود الخيارات في الاعتبار أثناء حساب مؤشر VIX.
لماذا يفضل المستثمرون استخدام مؤشر الخوف
يعد VIX خيارًا شائعًا بين المتداولين لأنه يساعدهم على تحليل الأسواق المختلفة وتنويع محافظهم المالية والتحوط لها والمضاربة على تحركات الأسعار ، حيث يمكن ربط عدة أدوات معاً في مؤشر VIX.
أهمية مؤشر الخوف VIX
يساعد هذا المؤشر المستثمرين على فهم التغيير والاتجاه المتوقعين في الأسواق ، ويعد هام بشكل خاص للأشخاص الذين يتعاملون في الخيارات والعقود الآجلة.
مثلاً في الفترة السابقة لفيروس COVID-19 ، ظل النطاق الطبيعي للمؤشر أقل من 30 منذ 2014 ، ومع ذلك منذ اندلاع الوباء ، تجاوز VIX المستويات 30 وتم تداوله بالقرب من 50 وحتى 80 لفترة كبيرة
يمكن أن يساعد التحليل الصحيح لـVIX والاتجاهات الاقتصادية الحالية على فهم مسار السوق ، لذلك يجب على أي شخص لديه استثمار كبير في الأسهم أن يراقب حركة هذا المؤشر وأن يعدل استراتيجياته وفقًا لذلك ، في حين أن التقلبات قصيرة الأجل في التقلبات قد لا تؤثر على الربحية طويلة الأجل للاستثمارات طويلة الأجل ، إذا زاد مدى التقلب على المدى الطويل سيحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم استثماراتهم بالكامل، بشكل عام يلعب مؤشر الخوف VIX دورًا مهمًا في تحديد معنويات السوق ، لفهم الحالة المزاجية الحالية للسوق.
ماذا يحدث عندما يكون مؤشر الخوف مرتفع
عندما يكون مؤشر الخوف مرتفع ، يتوقع المتداولون زيادة نطاق أسعار الأسهم ، أي حدوث تغيير كبير في الأسعار ، ويُنظر إلى هذا على أنه علامة على زيادة عدم اليقين في أسعار الأسهم.[1][2][3]
