طريقة حساب نسبة دخل العقار

بعض الأشخاص الذين يرغبون في شراء أو بيع العقارات قد يواجهون صعوبة في تحديد قيمتها الحقيقية ، و التي ترتبط بالعديد من عناصر الموقع و الأرض التي تنتهي بالحالة النهائية للوحدة ، لذلك إذا لم يتم استشارة المقيم فإنه يساعد على اتخاذ قرار بشأن شراء أو بيع العقار ، بشكل عام يعتقد تقييم الخبراء العقاريين أن هناك ثلاث طرق لتحقيق وضع لتقييم العقاري.

تقييم قيمة العقار

مقارنة مع خصائص مماثلة في نفس المنطقة

– من خلال سلسلة من الإجراءات التي يتم فيها اشتقاق مؤشر القيمة ، بمقارنة العقار تحت التقييم بخصائص مشابهة تباع في نفس المنطقة ، مع تطبيق وحدات المقارنة المناسبة و إجراء تعديلات على أسعار بيع العقارات التي يتم بيعها ، مقارنة على أساس عناصر التقييم.

– تستخدم هذه الطريقة بشكل خاص لتقييم العقارات السكنية للمنازل و الشقق لتحديد قيمة البيع ، حيث يدرس المقيم العديد من العناصر التي تؤثر على الملكية و الأكثر أهمية ، موقع العقار (الشارع الرئيسي ، الشوارع الداخلية) و استخدام العقار في  اغراض تجارية و عامة و خاصة ، و حالة الممتلكات و عمر البناء و الشروط و الامتيازات ، فضلا عن مواصفات الممتلكات و مستوى التشطيبات الداخلية و الخارجية ، و كذلك تاريخ المبيعات الذي يلعب بشكل عام دورًا غير مباشر ، فضلاً عن الظروف المحلية للبيع (الطبيعية و القسرية و سوق العرض و الطلب).

حساب تكلفة بناء مبنى مشابه

يمكن لهذه الطريقة تقييم التكلفة الحالية لبناء مبنى آخر أو بديل مماثل للمبنى الحالي ، مع خصم الاستهلاك المتراكم لتكلفة البناء ، و إضافة القيمة المقدرة للأرض بالإضافة إلى فائدة البناء ، و من ثم تعديل القيمة الإجمالية للإنشاء ، الخاصية المعروضة للممتلكات المعنية تعكس قيمة العقار الجاري تقييمه.

عناصر تحدد قيمة العقار

– تقييم سعر الأرض (كما لو أنها كانت خالية من البناء) لتحديد أفضل استخدام لها.
– تقييم تكلفة البناء الحالية.
– تقييم الخسارة (أي كم هو سعر المبنى بسبب استخدامه).
– قيمة المبنى الحالي = تكلفة البناء – تكلفة الخسارة.
– تقييم السعر = تقييم سعر الأرض (كما لو كانت خالية من البناء) + قيمة المبنى الحالي.

حساب الدخل الناتج عن استئجار العقار

– و تستند هذه الطريقة إلى حساب الدخل الناتج عن استئجار العقارات التي تولد إيرادات مادية إذا كانت مخصصة للإيجارات السكنية ، هذه النسبة تختلف وفقا لحالة العقار ، و يمكن قبوله من قبل مستثمر و رفضه من قبل مستثمر آخر.

– تعتمد هذه الطريقة على خمسة عناصر أساسية ، تقييم إجمالي الدخل الإجمالي ، تحديد معدل الشواغر ، تحديد إجمالي المصروفات التشغيلية للموظفين و الصيانة  ، تحديد قيمة صافي الدخل ، حساب نسبة الدخل على سعر العقار.

– و مع ذلك فإن أهم عنصر في هذا النوع من التقييم هو كيفية تحديد صافي الدخل ، و تستخدم هذه الطريقة بشكل شائع في المباني المستأجرة ، المباني السكنية و التجارية و السوق و التي تولد الدخل المالي.

– بشكل عام يمكن التعامل مع جميع هذه الوسائل لتحقيق أفضل رؤية ، لاتخاذ القرار الصحيح حول العقارات من خلال عملية تقييم كافية و واقعية ، هذه هي الأسئلة الأولى و الأكثر أهمية التي تتبادر إلى ذهن أي مستثمر.

معايير تقييم العقار

– يمكن للمستثمر بعد ذلك إثارة قضايا أخرى أقل أهمية تتعلق بواقع العقار ، مثل الجودة و الحداثة و الموقع و ما إلى ذلك ، أو المتعلقة بمستقبل العقار مثل إمكانية زيادة الربحية و فترة وقت الاستثمار و خطة الاستثمار ، العديد من الأسئلة تتغير تزيد و تنخفض و تختلف من مستثمر لآخر ، لكن السؤالين الأولين هما الأكثر أهمية بالنسبة لكل مستثمر ، لذا يقرر بعدها شراء العقار أم لا.

– الإجابة على هذين السؤالين حول القيمة و الأداء ، بمعنى أنه يتعين على المستثمر تحديد القيمة الحقيقية للممتلكات التي ستدفع ثمنها ، و تقدير الفائدة المالية الناتجة عن ملكية العقار.

– لكي تكون مقترحًا علميًا فإن استجابتنا من حيث الاقتصاد ، مثل كل استثمار “عقار” صافي الدخل NOI ، من خلال تحديد هذين العنصرين و تقدير “سقف رأس المال” لمبيعات العقارات المماثلة في السوق ، يمكن للمستثمر تقدير قيمة العقار ، و بالتالي تقييم ما إذا كانت هذه القيمة مفيدة له أم لا.

– إذا وجد المستثمر عقارًا تجاريًا فسيتم عرضه للبيع بسعر 10،000،000 ريال ، دخل تلك الممتلكات يساوي 1،000،000 ريال ، هل هذه الحسبة جديرة بالاهتمام للمستثمر أم لا؟ ، هل تشتريه أم تبحث عن شخص آخر؟ ، للإجابة على هذا يجب أن يعرف المستثمر أولاً مقدار “معدل الرسملة” للمبيعات العقارية المشابهة لتلك الخاصية ، و يفترض أنها تساوي 10٪ ثم استخدم المعادلة التالية:

– قيمة العقار = صافي الدخل / معدل الرسملة = 1،000،000 / 0.1 = 10،000،000 ريال ، و عندما يتم عرض العقار بسعر 10،000،000 ريال ، و تكون قيمة العقار مساوية لنفس المبلغ إذا كان العقار يستحق هذا السعر ، و كلما انخفض معدل الرسملة في السوق ، تزداد قيمة هذه الخاصية السعر أقل من قيمته الحقيقية.

– بالنسبة لمبلغ العائد يرجع ذلك إلى العلاقة بين الدخل السنوي و سعر العقار المدفوع ، و الذي يمثل في المثال السابق معدل الرسملة ، و معرفة معدل الرسملة للممتلكات و انخفاض قيمة خاصية ، الجودة المطلوبة للسوق هي أن معدل الرسملة “العائد السنوي” منخفض ، على سبيل المثال إذا كان العقار أقرب إلى الحرم المكي ، فإن معدل الرسملة يكون أقل مع زيادة السعر ، و يعزى معدل الرسملة إلى ارتفاع الطلب على العقار و جودته ، لذا فإن المستثمر راضي عن أدنى معدل عائد.

الوسوم :

شارك المقال في صفحاتك

معلومات الكاتب

Avatar

esraa hassan

أكتب تعليق

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *